7月經(jīng)濟數據出現企穩跡象，汽車(chē)橡膠制品板塊跑贏(yíng)大盤(pán)。上證綜指上漲5.83%，深證成指上漲8.18%，滬深300上漲5.49%。汽車(chē)橡膠制品板塊上漲8.58%，跑贏(yíng)大盤(pán)3.09個(gè)百分點(diǎn)。
從行業(yè)上看：天膠價(jià)格最近持續走高，與美國經(jīng)濟復蘇、國內經(jīng)濟企穩致需求提升以及美國QE退出時(shí)間不確定性增加有關(guān)。我們堅持之前的觀(guān)點(diǎn)：在需求整體表現溫和、供給整體過(guò)剩、美國QE退出時(shí)間不確定的情況下，隨著(zhù)東南亞主要產(chǎn)膠國陸續進(jìn)入收割期，庫存將持續上升，這輪天膠價(jià)格上漲走勢將或不可持續。另一方面，9月美國政府的就業(yè)報告將對其QE退出時(shí)點(diǎn)有重要影響，因此，如果到時(shí)市場(chǎng)對QE退出時(shí)間形成一致性預期，將對天膠價(jià)格走勢形成壓制。
從公司上看，風(fēng)神股份發(fā)布2013年半年報：上半年收入同比下降17.14%；歸屬母公司凈利潤同比下降6.21%。主要是上半年公司國內配套市場(chǎng)因工程機械與重卡實(shí)質(zhì)增長(cháng)乏力而表現較差，同時(shí)，公司維修市場(chǎng)增長(cháng)不給力。豪邁科技發(fā)布2013年半年報：上半年收入同比增長(cháng)45.06%；歸屬母公司凈利潤同比增長(cháng)44.67%。主要是國內汽車(chē)市場(chǎng)復蘇，對上游配套需求增長(cháng)所致。同時(shí)，公司募投項目投產(chǎn)，使得公司產(chǎn)能釋放，特別是精鑄鋁模具銷(xiāo)售實(shí)現快速增長(cháng)。賽輪股份發(fā)布2013年半年報：上半年收入同比增長(cháng)18.22%；實(shí)現歸屬母公司凈利潤同比增長(cháng)123.35%。主要是國內汽車(chē)市場(chǎng)復蘇、原材料成本大幅下降以及收購的山東金宇盈利較好所致。